晚报丨美股半导体、光通信股盘前下跌；美国原油库存降至2004年以来最低；AI“狂吞”存储芯片！全球央妈4月重新“扫货”黄金；台积电：数年内都无法满足芯片需求；英伟达推出NVIDIA Cosmos 3；软银大手笔押注OpenAI引爆市场担忧

2026-06-04 · quanqiugouwupingtai.com

港股市场： 6月4日，港股三大指数下跌，科技股“AI热”降温、 半导体 股一枝独秀。截止收盘，恒生指数跌1.48%报25253点，国企指数跌1.1%报8501点，恒生科技指数跌1.61%失守5000点。 盘面上，权重科技股普遍低迷大市再次承压， 阿里巴巴 、美团、 百度 跌超2%； 锂电池概念 股集体走低， 宁德时代 放量大跌7%； 黄金 股领衔 有色金属

港股市场： 6月4日，港股三大指数下跌，科技股“AI热”降温、 半导体 股一枝独秀。截止收盘，恒生指数跌1.48%报25253点，国企指数跌1.1%报8501点，恒生科技指数跌1.61%失守5000点。

盘面上，权重科技股普遍低迷大市再次承压， 阿里巴巴 、美团、 百度 跌超2%； 锂电池概念 股集体走低， 宁德时代 放量大跌7%； 黄金 股领衔 有色金属 股下跌； AI应用 概念股、软件类股集体弱势，光伏股、家电股、保险股、 汽车 股、中资券商股、生物医药股、濠赌股纷纷走低。

另一方面，存储 半导体 继续狂欢， 兆易创新 大涨近7%， 华虹半导体 、 澜起科技 跟涨，影视股尾盘拉升， 中国星集团 涨至13.67%。

美股盘前： 三大股指 期货 涨跌不一， 纳斯达克 100指数 期货 跌1.03%，标普500指数 期货 跌0.33%，道指期货涨0.47%。

半导体 股回调， 博通 绩后大跌超12%，截至发稿，ARM跌超6%， 迈威尔科技 跌超5%，AMD跌超3%。

存储概念回落， 美光科技 跌超6%， 闪迪 跌超5%，存储ETF DRAM跌超6%，韩国ETF EWY跌超5%，三倍做多韩国ETF KORU跌超16%。

光 通信 概念普跌， 诺基亚 跌超5%，Coherent跌超4%，Lumentum跌超3%。

欧股市场： 欧洲主要股指涨跌不一，欧洲斯托克50指数涨0.44%，英国富时100指数跌0.48%，法国CAC40指数涨0.97%，德国DAX30指数涨0.63%，富时意大利MIB指数跌0.23%。

南向资金今日净卖出港股3.15亿港元。南向资金今日成交额1085.53亿港元，港股大市成交2702.30亿港元。南向十大成交股中， 华虹半导体 、 泡泡玛特 、 中国海洋石油 分别获净买入7.09亿港元、5.52亿港元、2.48亿港元。 中国宏桥 、 腾讯控股 、 美团-W 分别遭净卖出5.81亿港元、5.22亿港元、4.72亿港元。

阿拉伯媒体：关于解冻伊朗资金的协议讨论已进入最后阶段

据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台：知情人士称，关于释放被冻结伊朗资金的协议已进入最后阶段。有关设立专项基金以存放被冻结伊朗资产的提案正在讨论之中，主要障碍在于部分被冻结伊朗资金的处置机制问题。

美国原油库存降至2004年以来最低，专家警告今夏油价或至200美元/桶

美伊冲突对石油市场的冲击仍在不断加剧，由于霍尔木兹海峡迟迟无法开放，全球石油供应继续受阻。美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油和汽油等石油产品的总库存减少了1060万桶，至15.7亿桶，为2004年以来的最低水平。

前白宫顾问、Rapidan Energy Group总裁Bob McNally警告，除非霍尔木兹海峡重新开放油轮通行，否则今年夏天油价可能会达到每桶200美元，并将引爆更广泛的经济和金融体系中的问题。

Kpler分析师Matt Smith称，美国现在是市场最后的石油供应商，但其库存正被削减至极地的水平，这意味着美国原油价格需要上涨到足以减缓出口和库存下降的程度。而一旦美国出口放缓，一切都将改变，因为买家几乎没有其他替代供应商可供选择。

AI“狂吞” 存储芯片 ！美国九大行业联合上书，敦促特朗普政府扩产

眼下，AI 数据中心 正以前所未有的速度“吞噬”存储资源，AI对 存储芯片 无止境的需求正令其它行业陷入困境。

当地时间周三，美国代表 汽车 制造商、零售商、 电子 企业等的九个行业组织联合警告称，AI 数据中心 对 存储芯片 日益增长的需求可能导致美国消费品价格大幅上涨并扰乱供应链，甚至可能波及整个美国经济。

他们呼吁特朗普政府与芯片制造商及买家协作，在美国本土及盟友国家扩大产能，并建议借助贸易协定机制或《芯片法案》项目保障供应链安全。

过去一年，随着 人工智能 热潮升温，“存储荒”愈演愈烈，迫使 人工智能 和 消费电子 企业争夺日益减少的库存。根据美国智库新美国安全中心（CNAS）的一份报告，到2026年，全球生产的内存中将有高达70%被 数据中心 消耗。

DRAM价格在2025年飙升了逾60%，而且目前的趋势表明，2026年和2027年，价格还会进一步上涨，从而给 消费电子 等行业带来更多痛苦。

全球央妈4月重新“扫货” 黄金 ：波兰蝉联最大买家中国央行18连增

世界 黄金 协会提供的数据显示，全球央行在4月份净购金约17吨，扭转了3月近30吨净抛售的局面。波兰央行在该月依然是最大的央行买家，中国央行也加快了购买步伐。而作为3月最大抛售方的土耳其央行，则在4月基本停止了抛售。

当然，尽管全球央行在4月开始重新“扫货”黄金，但华尔街知名投行 高盛 也注意到，虽然此次反弹预示着央行需求重回稳健轨道，但当前增速仅为去年平均水平的一小部分。

与此同时，去年推动金价突破5000美元的巨大上涨动力尚未回归：曾标志着黄金市场暴涨阶段的ETF疯狂买入已不复存在；事实上，随着所有追逐动量的资金涌入芯片和存储等领域，黄金ETF近几个月仍出现了持续的流出。

这凸显出，市场目前更关注黄金面临的短期逆风，而非其结构性顺风。此外，随着美国经济在高油价面前展现出令人惊讶的韧性，美债收益率和美元汇率持续攀升，加之市场持仓处于被动防御状态，黄金的前景也可能仍面临挑战。

比特币顶级买家开始抛售，分析师称熊市已进入后期阶段

比特币近几日持续遭到抛售。本周早些时候，数字 资产管理 巨头Strategy宣布其自2022年以来的首次出售代币，此举导致币圈投资者情绪恶化。比特币价格在周四凌晨一度跌破62000美元，目前反弹至63200美元。

比特币曾被视为科技股的高贝塔系数替代品，但自去年10月该市场崩盘以来，这种关联性已有所减弱。

FXHB 资产管理 公司合伙人Carney Mak指出，与数字资产相比， 人工智能 目前具有更具吸引力的风险回报特征，这促使一些投资者重新调整了他们的投资组合。

Compass Point分析师Ed Engel分析称，过去30天，26%的比特币卖盘来自那些在比特币价格高于90000美元时购买该代币的投资者。他指出，这批顶级买家在整个熊市中一直表现出韧性，但随着比特币接近新的周期低点，他们最终还是屈服了。这让他更加确信，比特币的熊市已经进入后期阶段。

AI需求猛如虎！ 台积电 CEO：数年内都无法满足芯片需求

本周四， 台积电 首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热潮的蓬勃发展，该公司对未来几年的增长充满信心。

魏哲家表示，尽管公司仍在密切关注不断上涨的零部件成本对业务的影响，但 台积电 的客户以及他们的下游客户，尤其是云服务提供商，依然对人工智能行业前景持乐观态度。

魏哲家强调，台积电仍对未来数年AI大趋势保持信心，半导体需求也具备根本性支撑。在技术差异化与广泛客户群支持下，公司维持强劲信心，若以美元计算，预计今年全年营收成长仍将超过30%。

魏哲家还补充称，台积电正在努力满足所有客户的需求，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足AI所带动的需求。

英伟达 官宣推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型NVIDIA Cosmos 3

在2026中国台北GTC大会上， 英伟达 正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。与此同时， 英伟达 牵头成立全球开发者协作联盟，正式拉起物理AI生态阵营，宣告物理AI规模化落地时代加速到来。英伟达同步祭出生态大招，正式成立NVIDIA Cosmos Coalition全球协作联盟，集结全球顶尖世界模型研发团队与AI开发者，共同推动下一代开放世界模型的技术迭代与落地普及。

博通 AI指引“不够炸裂”引发抛售，华尔街却喊错杀：真正爆发点在2028年

博通 交出了一份数据亮眼的季报，AI业务的爆发势头也延续至下季指引——但CEO Hock Tan在长期目标上按兵不动，拒绝为2027财年AI营收指引加码，市场随即以抛售作答。然而，华尔街分析师迅速发声：这是一次误判，博通真正的爆发力，2027年之后才会充分释放。

德银认为，市场低估了博通的长期潜力：订单能见度已延伸至2028年，本身已释放积极信号，预计2027财年AI营收达到1250亿美元，高于公司指引，2028年将飙升至1900亿美元，这才是博通AI故事的真正爆发时刻。

软银股价下跌超11% ，大手笔押注OpenAI引爆市场担忧

受到科技板块普遍获利回吐的影响，日本最大上市公司软银股价周四下跌超过11%，凸显出市场对该公司在人工智能领域高风险投资的担忧。

这家日本投资巨头最近超越丰田 汽车 成为日本市值最高的公司，其股价在今年上涨了约70%。推动该股股价大幅上涨的原因在于软银投资的人工智能初创公司OpenAI有望在今年IPO，以及软银旗下的芯片设计公司Arm估值飙升。

标普全球 在3月份估计，在软银向OpenAI追加投资后，OpenAI将占软银投资组合的约30%，与Arm的份额类似。而这笔对OpenAI的巨额投资将恶化软银的资产流动性、投资组合质量以及财务能力。

沃灵顿商学院荣誉教授Jay R. Ritter表示，购买软银股票某种程度上是对OpenAI进行投资，如果OpenAI表现出色，杠杆效应将带来巨大收益。但如果OpenAI和其他投资表现不佳，杠杆效应反而会损害软银的利益。